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Description
This book proposes a closed-form solution for pricing an American put option on a non-dividend paying stock based on an optimally early-exercise strategy. An American put option should be early exercised when the maximum option premium of early exercise is not less than the value of its European counterpart; otherwise, it should not be early exercised. This paper also shows that Merton (1973)'s formula for pricing a perpetual American put option on a non-dividend paying stock is not perfect and shows such an option's value is equal to its strike price.
Spécifications
Parties prenantes
- Auteur(s) :
- Editeur:
Contenu
- Nombre de pages :
- 52
- Langue:
- Anglais
Caractéristiques
- EAN:
- 9783330013261
- Format:
- Livre broché
- Dimensions :
- 150 mm x 220 mm
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